2025-03-31 14:22:00
Le vol de cryptomonnaies : un défi croissant pour les investisseurs
Au cours de la dernière décennie, les vols de cryptomonnaies ont atteint des sommets alarmants, entraînant la perte de milliards de dollars. En mars 2025, un événement marquant a frappé l’industrie : le piratage d’une des plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies, Bybit, basée à Dubaï. Les hackers, supposément en lien avec la Corée du Nord selon des rapports de la FBI, ont réussi à dérober l’équivalent de 1,5 milliard de dollars en Ethereum (ETH). Face à la montée des cyberattaques, les détenteurs de cryptomonnaies craignent de subir le même sort et demandent des protections gouvernementales et des technologies renforcées.
La question cruciale de la propriété des cryptomonnaies
Un des aspects les plus délicats liés à la détention de cryptomonnaies est la question de la propriété, particulièrement lorsque des actifs sont volés, perdus ou dévalués. Cette problématique est essentielle pour tout investisseur qui choisit de stocker ses actifs numériques via une plateforme tierce. Il est impératif de comprendre les implications juridiques entourant la détention de ces actifs. La notion de propriété soulève des interrogations fondamentales, surtout en cas de litige.
Les différents types de portefeuilles et leur fonctionnement
Les cryptomonnaies sont généralement “stockées” dans des portefeuilles, qui peuvent être des applications logicielles ou des dispositifs matériels servant de comptes bancaires pour des actifs numériques. On distingue les “portefeuilles chauds” qui sont connectés à Internet et prêts pour les transactions, des “portefeuilles froids”, qui sont déconnectés et jugés plus sécurisés pour un stockage à long terme.
Chaque portefeuille génère des informations nécessaires pour effectuer des transactions sur une blockchain, notamment une adresse publique qui permet de recevoir des actifs et une clé privée requise pour autoriser ces transactions. La perte de cette clé privée peut rendre les actifs inaccessibles de manière permanente.
Les enjeux des portefeuilles de garde
Les portefeuilles de garde sont ceux où un tiers, comme une plateforme d’échange, contrôle les clés privées des actifs des clients. Si ces portefeuilles offrent facilité et commodité d’utilisation, leur popularité est de plus en plus concurrencée par les échanges décentralisés (DEX), qui permettent aux utilisateurs de conserver la maîtrise de leurs clés privées, malgré une interface souvent plus complexe.
Propriété des actifs numériques : un champ de bataille juridique
À travers diverses juridictions, des litiges émergent concernant la propriété d’actifs numériques détenus par des tiers pour le compte de leurs clients. Les juges examinent plusieurs facteurs clés pour trancher ces différends : la clarté des accords de compte sur la propriété des actifs, la capacité du tiers à utiliser librement les actifs, que les actifs soient maintenus sur un compte séparé ou comminglés, et qui détient le contrôle des clés privées.
Des cas marquants de faillite dans l’univers cryptographique
L’affaire Celsius, par exemple, a suscité une onde de choc lorsque le tribunal a décidé que les actifs de plus de 4 milliards de dollars déposés par les clients dans des “comptes de gains” appartenaient à la faillite de Celsius, malgré les attentes contraires des clients. Cette décision a été largement influencée par les termes d’utilisation qui stipulaient que Celsius avait “tous les droits et titres” sur les actifs numériques.
À l’inverse, dans le cadre de la faillite de BlockFi, un tribunal a statué que 300 millions de dollars d’actifs numériques conservés dans des “portefeuilles omnibus” n’appartenaient pas à la masse faillitaire et pouvaient être remboursés aux clients. Cette fois, les termes de service précisaient que la propriété des cryptomonnaies restait chez les utilisateurs et ne se transférerait pas à BlockFi.
Des disputes similaires à l’international
Un jugement important a eu lieu en Nouvelle-Zélande dans le cadre de la liquidation de Cryptopia, un échange de cryptomonnaies. La Haute Cour a conclu qu’un portefeuille “chaud” contenant des actifs numériques au nom des détenteurs avait créé un trust exprès pour ces derniers, affirmant que les actifs étaient co-propriétés malgré le contrôle exclusif de l’échange sur les clés privées.
Les nouvelles tendances en matière de saisie des cryptomonnaies
Les procédures de saisie criminelle deviennent un nouveau lieu d’affrontement autour des droits de propriété des cryptomonnaies. Les parties impliquées tentent de revendiquer des actifs numériques récupérés par le gouvernement en revendiquant le contrôle des clés privées des portefeuilles des clients, ou en s’appuyant sur le langage des termes de service et en retraçant les actifs volés jusqu’à leurs portefeuilles d’origine à l’aide de registres publics.
Dans le cas du vol de Bybit, des problèmes d’appropriation des actifs pourraient également survenir si les fonds sont un jour récupérés. Le piratage a eu lieu lors d’un transfert de routine d’ETH entre un portefeuille froid multi-signature et un portefeuille chaud, avec Bybit contrôlant les clés privées et les actifs des clients étant comminglés.
L’absence de cadre réglementaire clair
Actuellement, l’absence d’orientation fédérale sur la propriété des actifs conservés dans des portefeuilles de garde laisse de nombreuses questions sans réponse. Toutefois, l’administration en place montre une volonté de soutenir l’industrie des cryptomonnaies, avec des initiatives telles qu’un ordre exécutif cherchant à établir une “réserve stratégique de Bitcoin” ainsi qu’un “stock numérique d’actifs”.
De plus, les changements de la Securities and Exchange Commission concernant la résiliation de parties de la Staff Accounting Bulletin (SAB) No. 121, qui imposait aux certains custodians de déclarer les actifs des clients comme à la fois un actif et un passif, pourraient influencer la dynamique des services de garde. Ce cadre est perçu par certains comme un obstacle à l’offre de services de garde, augmentant le risque que les actifs numériques soient considérés comme faisant partie de la masse en faillite en cas de problème financier.
Les implications pour les investisseurs
Les portefeuilles de garde restent populaires par leur simplicité. Pourtant, un nombre croissant d’investisseurs pourraient utiliser ces services sans pleinement comprendre les implications de propriété sous-jacentes. La question reste ouverte concernant ce qui se passe si leur plateforme de garde devient insolvable ou si les actifs sont volés lors d’une cyberattaque.
L’évolution continue du droit concernant la possession légale des actifs numériques est un domaine encore en développement. Les facteurs légaux discutés jusqu’à présent continueront à jouer un rôle central. Les décisions des tribunaux dépendront des circonstances particulières et seront influencées par le cadre juridique en constante évolution qui entoure la possession des actifs numériques. Les participants à l’industrie devraient examiner les termes et conditions des portefeuilles de garde où ils détiennent des intérêts et envisager des options de stockage à long terme pour leurs cryptomonnaies.