Achetez des actions de Bajaj Finance ; objectif de 980 Rs : Sharekhan.

Analyse de l’action Bajaj Finance selon Sharekhan

Les résultats financiers du quatrième trimestre ont été principalement soutenus par des revenus liés aux frais, des gains de trésorerie et d’autres sources de revenus, compensant des revenus d’intérêts nets plus faibles et une augmentation des dépenses d’exploitation ponctuelles. L’amélioration de la qualité des actifs a été marquée par une diminution des mauvais créances et des amortissements élevés. Bien que le coût du crédit ait augmenté par rapport à une base faible, il est resté dans les limites prévues. La croissance des prêts et des dépôts a été modeste, affichant une hausse de 12 % et 9 % par rapport à l’année précédente, respectivement. Les marges d’intérêt net (NIM) ont montré une stabilité trimestrielle, bien que les perspectives soient jugées négatives.

Évaluation et Prévisions

Le groupe bancaire a revu à la baisse son objectif de croissance des prêts pour l’exercice 2026, le portant à 12 % contre 14 % initialement prévu, toutefois, il est confiant de maintenir un rendement d’actif (RoA) autour de 1 % à l’avenir.

Perspectives de l’Investissement

Sharekhan maintient une recommandation d’achat sur les titres de Bajaj Finance, avec un objectif de prix inchangé de 980 Rs. Aucune préoccupation majeure n’apparaît concernant la qualité des actifs, et les prévisions indiquent que la banque devrait continuer à soutenir son RoA et son retour sur fonds propres (RoE) autour de 1 % et 14-15 % respectivement, à court et moyen terme. Bien que la rentabilité opérationnelle de base pourrait être sous pression en FY26, les investisseurs estiment que cela a déjà été intégré dans le prix de l’action. Actuellement, l’action se négocie à un multiple de 1,0x pour les estimations de valeur comptable (BV) pour l’exercice 2026 et 0,9x pour l’exercice 2027.

Ressources et Avertissement

Les opinions et conseils en matière d’investissement formulés par les experts financiers ou les sociétés de courtage sur des plateformes telles que Moneycontrol sont basés sur des analyses individuelles et ne représentent pas nécessairement la position de l’entreprise. Les utilisateurs sont fortement conseillés à consulter des professionnels certifiés avant de prendre des décisions d’investissement.