2025-06-23 01:01:00
Une mise en jeu risquée : l’histoire d’un trader crypto
Jesse Eckel, un trader passionné de cryptomonnaies, a engagé l’intégralité de ses économies dans l’univers des cryptos. Avec des prévisions ambitieuses pour 2024, incluant un réservoir stratégique de Bitcoin et des fluctuations de marché significatives, sa stratégie semblait prometteuse. Alors que certaines de ses analyses se sont avérées correctes, d’autres se sont soldées par des échecs retentissants.
Révisions et réalignements
Après une expérience difficile marquée par une mauvaise évaluation du timing du marché, Eckel a décidé d’abandonner son approche précédente. Selon lui, le véritable essor des cryptomonnaies est encore à venir. Ses nouvelles observations indiquent que nous ne sommes pas au seuil de la véritable bulle crypto, mais plutôt à l’aube d’un phénomène qui pourrait transcender tout ce que l’on a connu jusqu’ici.
Le modèle traditionnel remis en question
Historiquement, les traders de cryptomonnaies ont suivi un modèle simple : chaque halving de Bitcoin, qui se produit tous les quatre ans, est censé déclencher des marchés haussiers, suivis de flambées des altcoins. Eckel s’était reconnu dans ce schéma, mais il a désormais réalisé qu’il était obsolète, ce qui lui a coûté cher. Son alerte a été tirée à la suite d’un milieu de cycle où un potentiel alt season a été décevant et a plutôt ressemblé à une « saison d’avoine » – une période sans fondements solides.
Les véritables moteurs du marché
En approfondissant sa compréhension des mécanismes de marché, Eckel a déconnecté la dynamique des cycles cryptos de l’idée des halvings de Bitcoin. Il estime que ces cycles sont, en réalité, liés à des dysfonctionnements plus vastes du système de dette mondiale, qui se manifestent approximativement tous les quatre ans. Lorsque les systèmes financiers subissent des pressions significatives, les décideurs injectent une quantité massif de liquidités, une pratique qu’il décrit comme une « boue verte » qui est loin d’être une solution durable.
Les conditions du marché actuel
Ses recherches ont révélé que la clé réside dans le taux de croissance annuel de l’offre monétaire, plutôt que dans l’offre totale, qui augmente toujours. Les données montrent que les pics majeurs de croissance de l’offre M2 correspondent parfaitement aux marchés haussiers de cryptomonnaies observés en 2013, 2017 et 2021. Malgré un climat réglementaire plus favorable et une administration pro-crypto, les conditions de liquidités restent insuffisantes pour initier une véritable saison d’altcoins.
Les stimulants manquants
Pour qu’un vrai essor des altcoins se produise, plusieurs éléments sont indispensables, selon Eckel :
- Une croissance mondiale de la liquidité insuffisante : La création monétaire actuelle n’est pas à la hauteur des besoins nécessaires pour déclencher une envolée des cryptomonnaies.
- Des conditions de crédit restrictives : Les liquidités doivent être « abondantes et largement disponibles », et non pas uniquement présentes.
- Une douleur économique limitée : Ce crise déterminante qui incite à des changements de politique n’est pas encore survenue.
Prix prévisionnels ambitieux
Malgré une évaluation intermédiaire de son calendrier, Eckel maintient des objectifs de prix audacieux. Il envisage le Bitcoin entre 170 000 et 190 000 dollars, avec une possibilité d’atteindre les 250 000 dollars si l’injection monétaire accélère de manière significative. De même, pour l’Ethereum, il pronostique un prix entre 13 000 et 20 000 dollars, le positionnant comme un cheval de Troie dans le récit de l’or numérique de Bitcoin.
Des scénarios de marché à surveiller
Eckel prédit que les conditions propices pour une saison d’altcoins pourraient apparaître vers la fin de 2025, bien qu’il admette que cela pourrait être retardé jusqu’au début ou à la fin de 2026. Cela dépendra de l’évolution rapide de plusieurs points de politique économique :
- Réductions d’impôts et déréglementations : Ces changements pourraient inciter à une injection de liquidités.
- Changements dans la réglementation bancaire : Tels que des exemptions de ratio de liquidité.
- Liquidité internationale : Provenant de pays comme la Chine, le Japon et l’Europe.
- Affaiblissement du dollar américain : Ce qui affecte une grande partie de la dette mondiale.
La sélection de projets prometteurs
Lorsque le marché crypto se relèvera, il est peu probable que nous assistions à une montée générale. Eckel considère que seulement une fraction des cryptomonnaies a une véritable utilité, les autres étant principalement des mimétiques. Ainsi, un changement de paradigme se profile, avec une préférence marquée pour la qualité face à la quantité. Les investisseurs, ayant été brûlés par des arnaques passées, se dirigeront vers des projets solides et fondés sur des bases réelles.
Investissements risqués, mais potentiellement lucratifs
Pour ceux qui osent prendre des risques, Eckel met en avant deux secteurs porteurs. Les tokens liés à l’intelligence artificielle attirent particulièrement l’attention des investisseurs cherchant à capitaliser sur l’engouement pour cette technologie, avec un projet de petite capitalisation qu’il suit attentivement. Parallèlement, les tokens de science décentralisée, liés à l’innnovation et à la recherche scientifique, sont également jugés prometteurs.
Préparé pour le prochain cycle
Eckel estime qu’actuellement, l’infrastructure du marché crypto est plus robuste que jamais, avec une adoption institutionnelle croissante. Toutefois, l’événement de liquidité massive qui déclenchera une création de richesse intergénérationnelle n’a pas encore eu lieu. Pour les investisseurs, la clé sera de se positionner correctement avant que le cycle d’injection monétaire lié à une crise ne commence, car un bon timing est crucial dans cet environnement volatil.