2025-06-01 18:30:00
Le marché du crédit privé tokenisé émerge discrètement comme l’un des secteurs à la croissance la plus rapide dans la catégorie des actifs réels, dépassant désormais les 13,3 milliards de dollars en actifs sous gestion.
Traditionnellement réservé aux institutions financières, le crédit privé opère désormais sur la blockchain grâce à des plateformes comme Figure et Tradable, attirant ainsi l’attention de géants tels qu’Apollo, BlackRock et Franklin Templeton.
L’effort des gestionnaires d’actifs pour numériser des marchés de dettes traditionnellement illiquides transforme l’accès et la gestion du crédit, créant une nouvelle opportunité à la fois pour les investisseurs particuliers et institutionnels dans un univers de crédit privé évalué à 3 billions de dollars.
Figure et Tradable : Pionniers de la Révolution
Figure, soutenue par des investisseurs comme Morgan Creek Capital et Apollo, gère plus de 12 milliards de dollars d’actifs. L’entreprise exploite également un marché dédié aux lignes de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC) afin d’assister ses clients dans le financement de leurs biens immobiliers.
Quant à Tradable, deuxième acteur majeur du secteur du crédit privé tokenisé, elle détient plus de 1,8 milliard de dollars d’actifs sur la blockchain. Appuyée par Parafi, Matter Labs et Victory Park Capital, Tradable facilite la tokenisation d’actifs pour les gestionnaires, tout en permettant aux particuliers d’accéder à ce domaine souvent réservé aux institutions.
Parmi les autres acteurs notables du marché du crédit privé tokenisé, on retrouve Maple, Pact, Mercado Bitcoin, et Centrifuge, chacun apportant des solutions innovantes.
L’Intérêt Croissant pour le Crédit Privé Tokenisé
Les grandes entreprises du secteur de la capital-investissement commencent à s’intéresser au crédit privé tokenisé. Apollo Global, détentrice de plus de 641 milliards de dollars d’actifs en crédit privé, a récemment lancé en janvier le fonds Apollo Diversified Credit Securitize Fund, connu sous le nom d’ACRED.
D’autres sociétés comme VanEck, Franklin Templeton, et BlackRock, ont elles aussi franchi le pas en proposant des actifs tokenisés. Le fonds BUIDL de BlackRock a dépassé les 3 milliards de dollars d’actifs, tandis que le fonds FOBXX de Franklin Templeton a atteint plus de 706 millions de dollars.
Une Croissance Impressionnante du Secteur du Crédit Privé
Le secteur du crédit privé est l’une des zones de croissance les plus rapides du domaine financier. Selon une étude de l’Alternative Investment Management Association, le marché a franchi la barre des 3 billions de dollars d’actifs et continue d’évoluer.
La hausse de ce secteur est particulièrement marquée aux États-Unis, où de nombreuses entreprises se tournent vers des spécialistes du crédit privé pour diversifier leurs options de financement, en s’éloignant des banques traditionnelles.
Face à cette demande croissante, plusieurs des plus grandes banques ont commencé à établir leurs propres fonds de crédit privé. Goldman Sachs a créé son Capital Solutions Group, destiné à offrir des solutions de prêt direct. Récemment, State Street a également collaboré avec Apolo pour lancer une nouvelle solution de crédit privé.
Avec 23,10 milliards de dollars en actifs, le crédit privé tokenisé représente une des branches à plus forte croissance dans l’industrie des actifs réels. Plus de 113 350 investisseurs détiennent désormais des actifs liés aux actifs réels.
Parmi les autres domaines prometteurs dans cette industrie, on trouve les stablecoins, les obligations du Trésor américain, les matières premières et les fonds institutionnels. La tokenisation des actions pourrait également connaître un essor similaire, avec des plateformes telles que Kraken ayant déjà tokenisé plus de 50 actions récemment.