2025-06-03 02:43:00
Strategy, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, a décidé de lever 250 millions de dollars par le biais d’une offre publique initiale dédiée à une nouvelle classe d’actions privilégiées perpétuelles. Cette initiative vise à financer l’acquisition d’un volume encore plus important de Bitcoin.
### Détails de l’offre d’actions
La société prévoit d’émettre 2,5 millions de titres de sa série A d’actions privilégiées, dénommée STRD, à un prix de 100 dollars par action. Comme l’indique leur communiqué du 2 juin, les fonds récoltés permettront non seulement d’acheter davantage de Bitcoin, mais également de soutenir les opérations courantes de l’entreprise.
Les actions privilégiées perpétuelles généralement assurent des dividendes fixes indéfiniment et n’ont pas de date d’échéance, offrant ainsi une priorité de paiement sur les actions ordinaires.
### Objectif de l’émission et contexte
L’émission de ces titres représente une nouvelle méthode de financement pour Strategy, diversifiant ainsi ses sources de capitaux en plus des émissions d’actions ordinaires et des obligations convertibles, qu’elle a déjà utilisées pour financer ses achats de Bitcoin.
Strategy est reconnue comme le plus grand détenteur de Bitcoin dans le monde, avec environ 580 955 pièces sur son bilan, représentant une valeur de plus de 61,7 milliards de dollars selon les informations de sa plateforme.
### Holding et impact sur le marché
Les actifs Bitcoin de Strategy dépassent ceux des autres 117 sociétés cotées combinées, conformément aux données de BitcoinTreasuries.NET. Avec 250 millions de dollars supplémentaires, la société pourrait potentiellement acquérir 2 351,8 Bitcoins, sur la base des prix du marché actuels qui sont de 106 325 dollars par unité.
### Conditions des dividendes des actionnaires
Les détenteurs de l’action STRD peuvent s’attendre à des dividendes annuels de 10 % en espèces, sous réserve d’approbation par le conseil d’administration ou un comité autorisé. Ces dividendes, bien que promis, ne sont pas cumulatifs; cela signifie que tout montant impayé ne sera pas reporté à l’avenir. Les paiements de dividendes, s’ils sont déclarés, auront lieu à la fin de chaque trimestre, débutant le 30 septembre 2025.
### Droits et provisions des actionnaires STRD
Les actionnaires de STRD bénéficient de certaines protections. Si moins de 25 % des actions d’origine sont encore en circulation, Strategy a la possibilité de racheter toutes les actions restantes en liquide. De plus, en cas de changement fondamental dans l’entreprise, les détenteurs peuvent réclamer le rachat de leurs actions. Le prix de rachat inclut la préférence de liquidation de 100 dollars par action, ainsi que tout dividende déclaré mais non encore versé.
### Collaboration avec les banques d’investissement
La vente des actions STRD est gérée par plusieurs grandes banques d’investissement, dont Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company et TD Securities. Des firmes d’investissement comme The Benchmark Company et AmeriVet Securities vont également soutenir cette opération.
Cette offre s’inscrit dans le cadre d’une déclaration d’enregistrement efficace déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, permettant ainsi à Strategy de continuer d’explorer des opportunités de financement innovantes pour sa stratégie d’investissement en Bitcoin.