2025-03-18 21:45:00
Deutsche Bank accorde à DWS un accès prioritaire aux opportunités de crédit privé
Deutsche Bank a annoncé que son bras de gestion d’actifs, DWS, bénéficiera d’un accès privilégié aux transactions de crédit privé qu’elle originerait. Cette décision vise à renforcer la position des deux entités dans un marché en plein essor, mais de plus en plus concurrentiel.
Accès prioritaire pour DWS
Comme stipulé dans l’accord, DWS sera la première à examiner des opportunités d’investissement dans des financements basés sur des actifs, des prêts directs et d’autres créances privées mises en avant par Deutsche Bank. Cela permettra à DWS de commercialiser ces produits auprès de ses clients, renforçant ainsi son offre de services alternatifs.
Une stratégie axée sur l’origination
Stefan Hoops, le PDG de DWS, souligne l’importance cruciale du crédit privé pour ses clients à la recherche d’opportunités d’investissements réels. Selon lui, l’origination est un facteur déterminant pour les gestionnaires d’actifs alternatifs, surtout dans le domaine des financements basés sur des actifs, qui nécessitent des canaux d’origination très spécifiques en comparaison aux prêts directs.
La montée en puissance des fonds de crédit privé
Les fonds de crédit privé se positionnent comme des prêteurs alternatifs, offrant des financements aux entreprises tout en étant soumis à une réglementation moins stricte que les banques traditionnelles. Au cours des dernières années, leur croissance a été remarquée, avec des acteurs majeurs tels que Apollo, KKR et Blackstone, qui ont progressivement pris des parts de marché aux établissements bancaires classiques.
Réaction des banques face à la concurrence
Devant cette évolution, plusieurs banques ont choisi d’établir des partenariats avec des gestionnaires de crédit privé. Par exemple, Citi a conclu un accord avec Apollo l’an passé, ce qui leur permet de tirer parti de leurs relations avec la clientèle tout en réduisant leur exposition tout en conservant leur capital.
Croissance de la demande pour les actifs alternatifs
La demande croissante des investisseurs pour des actifs alternatifs, y compris le crédit privé, ouvre de nouvelles opportunités de revenus pour des gestionnaires de fonds comme DWS, qui cherchent à capitaliser sur cette tendance.
Renforcement de l’équipe de DWS
Dans le cadre de cet accord, Patrick Connors, responsable du financement et des solutions de crédit global en Europe pour Deutsche Bank, intégrera DWS en tant que responsable mondial du crédit privé. Actuellement, DWS gère 110 milliards d’euros d’actifs alternatifs sur un total de 1 trillion d’euros.
Préoccupations réglementaires sur le secteur bancaire parallèle
Les régulateurs expriment des inquiétudes quant à l’augmentation des prêts dans le secteur de la « finance parallèle », où la surveillance est moins rigoureuse. En outre, la volonté des prêteurs de crédit privé de s’étendre au-delà des prêts de taille intermédiaire vers le financement basé sur des actifs engendre de nouveaux risques, comme le souligne le rapport de Moody’s publié l’an dernier.