2025-06-22 16:30:00
Fragilité de la Confiance dans le Dollar
La perte de confiance dans le dollar et la monnaie fiduciaire en général est de plus en plus palpable. Selon Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, ce phénomène incite à un intérêt croissant pour des actifs tels que l’or et le Bitcoin. Le changement de perception sur les devises traditionnelles pourrait bien signaler un tournant important dans les stratégies d’investissement.
Le retour vers l’Or : Un Signal de Réflexion
Dans une note récente, Hougan évoque le fait que, cinquante-quatre ans après le retrait des États-Unis de l’étalon-or, le système monétaire fiduciaire montre des signes de faiblesse. Les banques centrales commencent à accumuler de l’or, un mouvement soutenu par des événements marquants tels que la crise financière de 2008 et l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022. D’après un rapport du Financial Times, l’or regagne son statut d’ancre pour l’économie mondiale alors que les gens remettent en question les fondements de la monnaie fiduciaire.
Abus de la Monnaie Fiduciaire
Hougan met en lumière un changement dans la dynamique des banques centrales, qui, face aux abus du système fiduciaire, recherchent des alternatives pour protéger leurs réserves. Avec la dette nationale américaine atteignant des niveaux records — environ 37 trillions de dollars — la tentation de dévaluer la monnaie pourrait aggraver la situation. Pour les banques centrales, l’or représente une valeur refuge, sécurisé et résistant aux manipulations, à la différence de la monnaie émise par les États.
Bitcoin : Une Option Émergente pour les Investisseurs
Alors que les banques centrales se tournent vers l’or, de plus en plus d’investisseurs individuels se tournent vers le Bitcoin. Hougan souligne l’énorme afflux de capitaux dans les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin depuis leur lancement en janvier 2024, qui ont déjà attiré 45 milliards de dollars en entrées nettes. En comparaison, les ETF or n’ont accumulé que 34 milliards de dollars. Cette tendance montre que le Bitcoin commence à être perçu comme une alternative viable pour sécuriser des portefeuilles contre l’incertitude des monnaies fiduciaires.
Le Dilatation du Marché des Banques Centrales
Avec un marché Bitcoin de 2 trillions de dollars, Hougan précise que pour l’instant, ce marché ne dispose pas de la liquidité nécessaire pour que les banques centrales puissent agir à grande échelle. Cependant, la situation pourrait évoluer si la demande gouvernementale pour le Bitcoin continue de croître, créant ainsi un nouvel écosystème où cet actif numérique pourrait devenir une part plus intégrante des réserves des États.
Révision des Stratégies d’Investissement
Pour de nombreux investisseurs, qu’il s’agisse d’or ou de Bitcoin, la nécessité de repenser les portefeuilles est essentielle. Hougan fait remarquer que pendant des décennies, l’accent a été mis sur la diversification des investissements à travers les actions et les obligations, mais cela expose toujours les investisseurs à des risques liés aux monnaies fiduciaires. Ce changement de paradigme contraint les investisseurs à explorer des options moins traditionnelles pour se protéger contre les instabilités économiques.
Considérations sur le Futur du Bitcoin dans les Réserves
L’éventualité que plusieurs pays envisagent de constituer des réserves de Bitcoin, à l’image de l’initiative de Donald Trump de créer une réserve stratégique avec des actifs saisis, montre une volonté de diversifier les actifs entre les réserves traditionnelles et numériques. Cela ouvre la porte à un futur où le Bitcoin pourrait jouer un rôle significatif dans la stabilité économique des pays, en parallèle des réserves d’or.