Une mise sur Samsung : un signe prometteur pour le Kospi

Un fonds asiatique en pleine ascension, le Ninety One Global Strategy Fund – Asian Equity Fund, réévalue sa stratégie d’investissement en se tournant vers Samsung Electronics. Ce mouvement survient dans un contexte de reprise des actions coréennes, marquées par une dynamique positive sur le marché.

Une stratégie audacieuse face à la concurrence

Avec un portefeuille de 1,6 milliard de dollars, le fonds a récemment décidé d’augmenter sa position sur Samsung, comme l’indique Charlie Linton, co-directeur basé à Londres. Il souligne que beaucoup d’investisseurs ont sous-estimé le potentiel de cette entreprise, en raison de son retard par rapport à des concurrents tels que SK Hynix dans le secteur des puces mémoire à large bande.

Performance remarquable du fonds

Le fonds a su se démarquer en offrant un rendement de 15 % cette année, surpassant 94 % de ses congénères selon des données de Bloomberg. Son approche analytique lui permet d’identifier des titres souvent négligés par les investisseurs qui privilégient des tendances géographiques et sectorielles.

Optimisme croissant pour le marché coréen

Ce repositionnement vers Samsung coïncide avec un regain d’intérêt des investisseurs pour le marché boursier coréen, alimenté par l’espoir de réformes dans la gouvernance des entreprises. L’indice Kospi a connu une hausse d’environ 30 % en 2025, se plaçant parmi les indices les plus performants au niveau mondial.

Ancrage dans l’analyse quantitative

Le modèle d’investissement de l’équipe de Linton repose sur une combinaison d’analyses qualitatives et quantitatives, évaluant des facteurs tels que la qualité, la valeur, la performance opérationnelle et le momentum technique. Ce cadre rigoureux a conduit le fonds à acquérir des actions de Pop Mart International Group Ltd. en mars 2024, basé sur le potentiel de gain identifié malgré le ralentissement économique en Chine.

Les perspectives de Samsung face à la concurrence

Alors que les actions de Samsung ont progressé de 20 % cette année, celles de SK Hynix ont bondi de près de 60 %. Linton note que le développement d’une nouvelle génération de puces DRAM par Samsung pourrait permettre à l’entreprise de rattraper son retard sur ses concurrents une fois la production lancée. “Actuellement, tout le monde est sous-exposé à Samsung”, déclare Linton, qui détient également des actions de SK Hynix. “Notre vision est plus optimiste, en partie grâce à une évaluation jugée très attrayante”.

Un portefeuille diversifié avec un accent sur la Chine

Les actions chinoises représentent près d’un tiers du fonds. Linton investit dans Naura Technology Group Co., qu’il considère comme un indicateur de la montée en puissance des semi-conducteurs en Chine, en raison de ses efforts de localisation et de sa croissance surpassant celle de ses concurrents domestiques.

(Actualisation avec des détails sur la performance du Kospi et les mouvements de parts)