Investir sur les marchés financiers peut être un parcours plein de surprises. À chaque tournant, les investisseurs doivent naviguer à travers des risques variés qui peuvent influencer la performance de leur portefeuille. Deux concepts fondamentaux dans ce domaine sont le risque systématique et le risque non systématique. Comprendre leur différence est crucial pour toute personne souhaitant optimiser ses choix d’investissement.
Qu’est-ce que le risque systématique ?
Le risque systématique, également connu sous le nom de risque de marché, fait référence à la part de risque qui affecte l’ensemble du marché ou une large classe d’actifs. Ce type de risque est inévitable et ne peut pas être éliminé par la diversification. Il est souvent lié à des événements qui touchent l’économie dans son ensemble, comme des changements dans la politique monétaire, des crises économiques, ou des événements géopolitiques.
Un exemple concret serait une récession. Lorsque l’économie d’un pays entre en récession, la majorité des entreprises, quelle que soit leur taille ou leur secteur, ressentent l’impact. Les actions de nombreuses sociétés perdent de la valeur, et même un portefeuille bien diversifié ne pourra pas échapper à la baisse générale des marchés.
Qu’est-ce que le risque non systématique ?
Le risque non systématique, aussi appelé risque spécifique ou risque idiosyncratique, est le type de risque qui est propre à une entreprise ou à un secteur particulier. Contrairement au risque systématique, il est possible de réduire ce risque par la diversification. Le risque non systématique peut résulter de facteurs internes à une entreprise, comme une mauvaise gestion, une perte de contrat important, ou encore le lancement d’un nouveau produit qui ne rencontre pas le succès escompté.
Par exemple, imaginons une entreprise de technologie qui subit des problèmes de production en raison de défauts techniques dans ses nouveaux appareils. Bien que cette mauvaise performance puisse impacter directement le cours de l’action de l’entreprise, d’autres entreprises dans des secteurs différents, comme la santé ou les biens de consommation, pourraient ne pas être touchées du tout. En diversifiant ses investissements, un investisseur peut réduire l’impact de ce risque.
Les impacts sur le portefeuille d’investissement
La différence entre ces deux types de risques est essentielle lors de la construction d’un portefeuille d’investissement. Un investisseur doit prendre en compte le risque systématique lorsqu’il envisage ses allocations d’actifs, particulièrement si le marché est volatile ou en période de crise. Une bonne gestion du risque systématique est souvent réalisée à travers des stratégies telles que l’allocation stratégique d’actifs ou par des placements dans des fonds indiciels qui reflètent le marché global.
En revanche, pour gérer le risque non systématique, l’investisseur devrait se concentrer sur la diversification de son portefeuille. Par exemple, au lieu de détenir uniquement des actions d’une seule entreprise, un investisseur pourrait diversifier ses actifs à travers plusieurs secteurs d’activité ou géographies. Cela permet de réduire la probabilité que des événements négatifs affectent l’ensemble du portefeuille.
Stratégies de gestion des risques
Pour naviguer dans l’univers complexe des investissements, les investisseurs peuvent adopter plusieurs stratégies :
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Décision d’allocation d’actifs : En choisissant judicieusement la répartition des actifs (actions, obligations, immobilier, etc.), un investisseur peut gérer le risque systématique.
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Diversification sectorielle : Investir dans différents secteurs économiques permet de se prémunir contre le risque non systématique. Par exemple, combiner des actions technologiques avec des actions de consommation peut protéger contre les fluctuations sectorielles.
- Utilisation d’instruments financiers : Des outils comme les options et les futures peuvent également être utilisés pour se couvrir contre le risque systématique. Ces instruments permettent de limiter les pertes potentielles en cas de chute du marché.
Conclusion
Maîtriser la différence entre le risque systématique et le risque non systématique est fondamental pour prendre des décisions d’investissement éclairées. Alors que le risque systématique est inévitable et lié à des facteurs économiques globaux, le risque non systématique peut être mitigé grâce à la diversification. En adoptant des stratégies adaptées, les investisseurs peuvent non seulement protéger leur capital, mais également se positionner favorablement pour tirer parti des opportunités futures sur les marchés.
FAQ
1. Comment savoir si un investissement est soumis à un risque systématique ?
Pour identifier le risque systématique, examinez les tendances du marché global, les politiques économiques et les événements géopolitiques qui pourraient influencer l’ensemble du secteur dans lequel vous investissez.
2. Quelles sont les limites de la diversification ?
Bien que la diversification soit un excellent moyen de gérer le risque non systématique, elle ne protège pas contre le risque systématique. En cas de crise de marché généralisée, tous les investissements peuvent perdre de la valeur.
3. Peut-on totalement éliminer le risque en investissant ?
Il est impossible d’éliminer complètement le risque dans le monde de l’investissement. Cependant, la compréhension des types de risques et l’application de stratégies adaptées permettent de les gérer efficacement.