Dans un contexte où les préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) prennent de l’ampleur, les investisseurs cherchent à aligner leurs choix financiers avec leurs valeurs. Parmi les options qui s’offrent à eux, les fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) et les fonds ESG se distinguent. Bien qu’ils partagent des similitudes, des différences essentielles les séparent. Cet article explore ces distinctions pour aider les investisseurs à faire des choix éclairés.
Qu’est-ce qu’un fonds ISR ?
Un fonds ISR est un type de fonds d’investissement qui vise à générer des rendements financiers tout en respectant des critères éthiques, environnementaux et sociaux. Les fonds ISR sélectionnent des entreprises qui répondent à des normes strictes en matière de responsabilité sociale. Par exemple, un fonds ISR peut exclure les entreprises impliquées dans l’armement, le tabac ou encore l’exploitation des enfants. Les investisseurs choisissant ce type de fonds veulent généralement contribuer à des progrès sociaux et environnementaux, en plus d’encourager des pratiques commerciales éthiques.
Les caractéristiques d’un fonds ESG
Les fonds ESG, quant à eux, se concentrent sur l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le processus de sélection des investissements. Cette approche est souvent moins restrictive que les fonds ISR. Par exemple, un fonds ESG pourrait sélectionner des entreprises qui, bien que n’opérant pas entièrement de manière éthique, montrent des améliorations significatives en matière environnementale. Un bon exemple pourrait être une entreprise pétrolière investissant dans des technologies d’énergie renouvelable. Ainsi, la notion d’impact positif est au cœur de l’approche ESG, mais elle peut accepter des investissements dans des industries moins conformes à une éthique stricte.
Approches d’investissement
L’approche adoptée par les fonds ISR et ESG varie également. Les fonds ISR mettent souvent l’accent sur l’exclusion, c’est-à-dire qu’ils ne vont pas investir dans des secteurs qu’ils jugent inacceptables. À l’inverse, les fonds ESG encouragent une approche plus dynamique et peuvent choisir d’investir dans des entreprises moins éthiques mais qui montrent une tendance positive. Cela signifie que les investisseurs dans des fonds ESG peuvent bénéficier de rendements dans des secteurs à fort potentiel, même si certains d’entre eux ont une réglementation éthique moins stricte.
Exemples concrets
Prenons l’exemple de deux fonds communs de placement : Fonds A et Fonds B. Fonds A est un fonds ISR qui n’investit pas du tout dans l’industrie des combustibles fossiles, tout en choisissant des entreprises offrant de bonnes pratiques sociales, comme celles promouvant l’égalité de genre. En revanche, Fonds B, un fonds ESG, pourrait investir dans des entreprises pétrolières qui prennent des mesures pour réduire leur empreinte carbone. L’un vise un investissement pur et éthique, tandis que l’autre reconnaît que certaines entreprises peuvent évoluer vers des pratiques plus durables même si elles ne sont pas encore parfaites.
Résumé
Les fonds ISR et les fonds ESG représentent des voies complémentaires dans le monde de l’investissement responsable. Alors que les fonds ISR se concentrent sur des critères éthiques stricts, les fonds ESG adoptent une approche plus flexible en intégrant des entreprises qui montrent un potentiel d’amélioration. Cette compréhension des différences permet aux investisseurs de faire des choix alignés avec leurs priorités personnelles tout en participant à un avenir plus durable.
FAQ
1. Quels sont les critères spécifiques que les fonds ISR utilisent pour sélectionner leurs investissements ?
Les fonds ISR utilisent des critères qui peuvent inclure l’impact environnemental, les normes de travail, la gouvernance d’entreprise, et l’exclusion de secteurs controversés comme le tabac ou les armes.
2. Les fonds ESG offrent-ils généralement de meilleurs rendements que les fonds ISR ?
Les rendements dépendent davantage des conditions du marché et des entreprises spécifiques sélectionnées que de l’approche ISR ou ESG en elle-même. L’approche ESG peut parfois offrir plus d’opportunités de croissance.
3. Les fonds ISR sont-ils plus éthiques que les fonds ESG ?
Les fonds ISR sont souvent considérés comme plus stricts en termes d’éthique car ils excluent des secteurs entiers. Cependant, les fonds ESG peuvent également jouer un rôle positif en investissant dans des entreprises qui font des progrès.