2025-07-03 11:12:00
Une nouvelle institution bancaire soutenue par Palmer Luckey d’Anduril et Joe Lonsdale de 8VC ambitionne de devenir le nouvel acteur essentiel du secteur cryptographique aux États-Unis, en réponse à la défaillance de la Silicon Valley Bank.
Un consortium d’investisseurs technologiques de renom a lancé Erebor, une banque ayant pour objectif de combler le vide laissé par la Silicon Valley Bank (SVB), notamment pour les start-ups et les entreprises crypto qui ont rencontré des difficultés à obtenir le soutien nécessaire depuis l’effondrement de SVB en 2023.
Selon un rapport du Financial Times, le projet est piloté par Palmer Luckey, fondateur de la société de technologie militaire Anduril, et Joe Lonsdale, fondateur de la société de capital-risque 8VC ainsi que co-fondateur de Palantir. Des sources proches du dossier affirment que plusieurs investisseurs de renom soutiennent également la banque, parmi lesquels Founders Fund, associé à Peter Thiel.
Erebor a déjà déposé une demande de charte bancaire nationale aux États-Unis, lui permettant d’agir comme une banque de services complets sur l’ensemble du territoire.
L’importance de SVB pour le secteur crypto
Avant son effondrement, SVB jouait un rôle crucial dans l’écosystème crypto. Bien qu’elle ne fût pas classée comme une “banque crypto” traditionnelle, comme Silvergate ou Signature, SVB était un partenaire clé pour de nombreuses start-ups opérant dans ce domaine. Elle offrait des services bancaires à des entreprises souvent trop risquées pour les prêteurs traditionnels.
Ce soutien s’étendait aux jeunes entreprises de crypto, aux projets d’infrastructure blockchain, et à certains fonds d’investissement concentrés sur les actifs numériques. SVB collaborait également avec des émetteurs de stablecoins.
Par exemple, Circle, l’entité derrière le stablecoin USD Coin (USDC), détenait une part importante de ses réserves chez SVB. Ainsi, lorsque SVB a connu des difficultés en mars 2023, cela a provoqué de véritables répercussions sur le marché des cryptomonnaies.
À un moment donné, l’USDC a même perdu son ancrage au dollar, car les fonds de Circle étaient bloqués dans la banque en faillite. Cet incident a soulevé des questions sérieuses sur la sécurité et la stabilité du lien entre crypto et système bancaire traditionnel. Bien que Circle ait finalement récupéré ses fonds et que l’USDC ait retrouvé son peg, cet épisode a révélé la fragilité de cette connexion.
Les conséquences de la chute de SVB
Après l’effondrement de SVB, ses actifs ont été vendus à First Citizens Bank, qui a par la suite relancé SVB. Certains employés de SVB ont rejoint HSBC, qui a tenté de mettre en place son propre modèle de banque axée sur les start-ups. Cependant, de nombreux acteurs des secteurs technologique et crypto estiment qu’aucune alternative n’a encore réussi à reproduire le service offert par SVB.
Les start-ups, en particulier celles à risque élevé, ont trouvé plus difficile d’accéder à du crédit. Certaines entreprises du secteur crypto se sont tournées vers des solutions fintech, tandis que d’autres peinent à dénicher des partenaires bancaires fiables. De surcroît, les régulateurs américains ont adopté une position plus stricte en matière de relations entre crypto et banques depuis début 2023.
Présentation d’Erebor
C’est dans ce contexte qu’Erebor se positionne. Ses fondateurs affirment que cette banque se concentrera sur ce qu’ils qualifient d’« économie de l’innovation ». D’après sa demande publique, Erebor vise à servir les entreprises et individus qui se sentent “sous-représentés” par les banques traditionnelles et les néobanques. Cela inclut ceux qui ont rencontré des difficultés pour accéder à des crédits ou trouver des partenaires bancaires stables.
Un des axes majeurs d’Erebor devrait être la facilitation des transactions de stablecoins. La banque se propose de devenir l’entité la plus régulée pour ce type de transactions, ce qui pourrait séduire des entreprises comme Circle ou d’autres projets de stablecoins à la recherche d’une infrastructure bancaire fiable aux États-Unis.
Cependant, les détails sur l’approche réglementaire d’Erebor et l’étendue de ses services crypto ne sont pas encore clairs. Les éléments de son plan d’affaires restent partiellement confidentiels.
Il est également important de souligner que la direction quotidienne de la banque ne sera pas assurée par ses investisseurs emblématiques. Jacob Hirshman, ancien conseiller chez Circle, et Owen Rapaport, ex-responsable d’une société de conformité pour actifs numériques, piloteront le fonctionnement opérationnel. Le président de la banque sera Mike Hagedorn, un cadre expérimenté de Valley National Bank. Erebor sera basée à Columbus, Ohio, avec un autre bureau à New York, mais opérera principalement en ligne via une application et un site web.
Les implications pour le secteur crypto
Il est encore trop tôt pour déterminer si Erebor réussira à s’imposer comme le successeur de SVB. L’approbation réglementaire de sa charte est indispensable. Les relations entre l’industrie crypto et les banques américaines demeurent tendues.
Néanmoins, si Erebor reçoit le feu vert et respecte ses engagements en matière de services crypto, elle pourrait devenir un acteur significatif, en particulier pour les entreprises habituellement négligées par d’autres établissements financiers. Les fondateurs et investisseurs du milieu crypto garderont certainement un œil attentif sur son évolution.